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    方正雷火电竞平台-圣邦股份-300661-内生增长驱动业绩再创新高-201015

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    日期:2020-10-16 19:31:10 研报出处:方正雷火电竞平台
    股票名称:圣邦股份 股票代码:300661
    研报栏目:公司调研 陈杭  (PDF) 3 页 510 KB 分享者:sar****88 推荐评级:推荐
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    研究报告内容
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    精选摘要:着市场份额提升,营收增长有望持续。盈利预测:我们预计公司2020-22年收入分别为11.46/15.40/20.07亿元,归属上市公司股东净利润分别为2.86/3.95/5.06亿元。维持“推荐”评级。风险提示:1)产品价格和市场份额不及预期;2)产品研发进度不及预期;3)国产替代不及预期。”

    方正雷火电竞平台-圣邦股份-300661-内生增长驱动业绩再创新高-201016

    1. 事件:10月14日公司发布2020年前三季度业绩预告,前三季度预计实现归母方正雷火电竞平台净利润1.86–2.16亿元,同比增长55%-80%。

    2. 1.业绩保持快速增长,单季盈利再创历史圣邦股份新高。

    3. 公司前三季度预计实现归母净利润1.86-2.30066116亿元,同比增长55%-80%。

    4. 公司第三季度预计实现归母净利润0.92–1.07亿元,同比内生增长驱动业绩再创新高增长55%-80%,环比增25.52%-45.77%,相较去年同期保持快速增长。

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    5. 净利增长原因主要是公司积极拓展业务方正雷火电竞平台,产品销量增加。

    6. 2.立足中低端,开拓模圣邦股份拟芯片高端市场。

    7. 在传统模拟芯片市场,公司在原有基础上继续开拓物联网、智能家居300661、新能源等新兴市场。

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    8. 2019年,公司电源管理内生增长驱动业绩再创新高芯片受益于TWS耳机及充电盒放量,同时公司加快导入华为、小米、OPPO、VIVO等消费电子厂商。

    9. 随着新产品的不断推出和制造方正雷火电竞平台工艺升级,公司毛、净利率逐渐回升。

    10. 我们圣邦股份预计公司业绩未来将持续受益国产替代趋势。

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    11. 3.长坡厚雪,强300661者恒强。

    12. 模拟芯片雷火网址内生增长驱动业绩再创新高重视积累,产品种类积累将带来业绩增长。

    13. 公司在发展上十分注重方正雷火电竞平台充分发挥其产品高性能、高品质的竞争优势,不仅如此,国产替代、雷火网址应用下游扩张也为公司带来了巨大的成长空间,基本面的稳定支撑公司盈利发展。

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    14. 公司同时覆盖电源管圣邦股份理和信号链,客户覆盖面广泛,在实现国产化替代的过程中,公司相应产品的价值量将逐步提升。

    15. 随着市场份额提300661升,营收增长有望持续。

    16. 盈利预测:我们预计公司2020-22年收入分别为11.46/15.40/20.07亿元,归属上市公司股东净利润分内生增长驱动业绩再创新高别为2.86/3.95/5.06亿元。

    17. 维持“推荐”方正雷火电竞平台评级。

    18. 风险提示:1)产品价格和市场份额不及预期;2)产品研发进度不及预期;3)国圣邦股份产替代不及预期。

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