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    中诚信国际-违约案例分析:铁牛集团有限公司债券违约案例分析-201120

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    日期:2020-11-21 08:58:54 研报出处:中诚信国际
    研报栏目:债券研究 卢菱歌  (PDF) 10 页 667 KB 分享者:yxl****88
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    研究报告内容
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    精选摘要:、金融投资等业务对收入形成一定补充。旗下众泰汽车(000980)、铜峰电子(600237)。截至2019年3月,应建仁和徐美儿分别持有公司90%、10%的股份,实际控制人为应建仁。公司于2020年8月首次发生违约,2020年年初公司主体信用等级为AA。违约事件:铁牛集团因不能清偿到期债务向。”

    中诚信国际-违约案例分析:铁牛集团有限公司债券违约案例分析-201120

    1. 主体概况:铁牛集团有限公司(下称“铁牛集团”或“公司”中诚信国际)成立于1996年,以汽车钣金件起家,后业务拓展至汽车整车业务。

    2. 汽车及相关零部件的生产销售违约案例分析是公司主要收入来源,电子五金、商业地产、金融投资等业务对收入形成一定补充。

    3. 旗下众泰汽车(0009铁牛集团有限公司债券违约案例分析80)、铜峰电子(600237)。

    中诚信国际-违约案例分析:铁牛集团有限公司债券违约案例分析-201120

    4. 截至2019年3月,应建仁和徐美儿分别持有公司90%、10中诚信国际%的股份,实际控制人为应建仁。

    5. 违约案例分析公司于2020年8月首次发生违约,2020年年初公司主体信用等级为AA。

    中诚信国际-违约案例分析:铁牛集团有限公司债券违约案例分析-201120

    6. 违约事件:铁牛集团因不能清偿到期债务向法院提出重整申请,8月法院发布裁定书认为铁铁牛集团有限公司债券违约案例分析牛集团具备破产原因且具有重整价值,受理了其重整申请,并制定了管理人。

    7. 根据中诚信国际“18铁牛01”和“18铁牛02”募集说明书的有关约定,公司已构成违约。

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    8. 违约原因:受汽车雷火网址景气度下行、雷火网址内部竞争激烈、自身市场竞争力有限等因素影响,近年来铁牛集团经营业绩逐渐恶化,2019年更是大幅亏损;同时公司债务负担违约案例分析较重,且债务期限结构不合理。

    9. 但公司自身偿债能力很弱;且受限资产占比铁牛集团有限公司债券违约案例分析较高、持有上市公司股权基本全部被冻结、被列入失信被执行人名单等,一系列事件均严重影响了公司再融资能力。

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    10. 此外公司面临较大或有负债风险,还有较多负面新闻,均对其市场认可程度造成一定不利影响,在民企融中诚信国际资难度加大的大背景下,公司对外融资困难。

    11. 经营恶化叠加外部筹资不畅,公司最终违约案例分析向法院申请破产。

    12. 违约处置进展:公司“18铁牛01”铁牛集团有限公司债券违约案例分析、“18铁牛02”从首次发生违约至今约2个月,截至目前违约债券尚未有实质性处置进展,违约债券也未参与债券市场交易,其破产重整进展有待继续关注。

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