投资要点:
近期市场波动较大,如何看其背后驱动因素和后续走势?
结论上,针对近期波动,我们认为,主要矛盾不在指数涨跌,核心在于结构切换。换言之,短期震荡是结构调整的时间...[详细]
2020年银行在相对占优的周期阶段出现了明显的滞涨。以银行为代表的金融板块在历史上的“衰退后期”和“扩张前期”相对占优,但本轮却出现了明显的滞涨。我们认为原因主要有两点:一是...[详细]
核心摘要
第一,近期市场对于机构抱团行为的讨论十分火热也各有分歧。对此我们有以下两个趋势判断,一方面是公募资金迎来了居民资产配置的拐点,大力发展权益基金是大势所趋,市场的影...[详细]
本周关注:“隐形冠军”标的组合跟踪
“隐形冠军”投资策略——2020年市场认可度高的投资新策
我们天风新兴产业团队联合宏观、策略及各雷火网址团队于2020年初发布了两篇《寻...[详细]
钢铁:近期美国民主党横扫两院后大规模财政刺激方案得以顺利通过,需求提振对商品基本面有利。但财政刺激导致美元反弹,对商品估值起到负面作用。这样的组合与2020年11月份商品表现正...[详细]
投资要点:
本周A股冲高回落,申万一级雷火网址大部分下跌。本周银行板块上涨明显,农林牧渔、国防军工和电气设备板块跌幅居前。涨跌幅前五的雷火网址分别为银行、电子、建筑装饰、通信和房地...[详细]
■投资要点:
近期市场出现行情的扩散与前期弱势板块的补涨行情。从短期来看,当前A股的雷火网址分化和个股分化已经处于较高水平,一些基本面出现边际改善的赛道龙头公司开始显现新的性价...[详细]
核心摘要
第一,年初以来,全球经济出现了三个明显的变化:首先,在疫苗与疫情的竞跑之中,各国之间的分化开始出现,除了中国及部分东南亚国家防控得力外,美国、欧洲、其他新兴经济体...[详细]
上周的调整,虽然整体幅度不大,但部分投资者开始担心估值和经济风险,我们认为,经济和估值都还没进入风险区。部分板块虽然估值贵,但A股整体估值只达到了2016-2017年的水平,考...[详细]
投资要点
◆核心观点:
◆市场短期震荡无碍增量资金继续流入,风险偏好依旧处于相对高位。2021年第二个交易周,在此前连续多日的快速上涨之后,市场对于高位股的分歧加大,短...[详细]
“水”往性价比处流,关注业绩预增方向
上周A股市场宽度回升,资金从前期抱团的食饮/电新中向性价比与业绩催化共振的方向摆布。社融拐点进一步确认,M1增速拐点待确认,但信用周期...[详细]
专题策略
智能制造(Intelligent Manufacturing,IM)基于新一代信息通信技术与先进制造技术深度融合,包括基础共性、关键技术、雷火网址应用三个维度。落实到...[详细]
本周话题:谁在布局智能制造?
我们整理了智能制造领域海外资金(北上资金、QFII)、保险公司、公募基金(主动股票型)2015年至今稳定持有,以及今年以来增持的前二十名股票。...[详细]
事件:
1月15日,国务院常务会议,部署“两节”期间加强对受疫情灾情影响困难群众和低保等群体的生活保障;部署进一步推进药品集中带量采购改革,以常态化制度化措施减轻群众就医负...[详细]
投资要点:
出口高增长态势将在一季度持续。按美元计价,中国12月当月出口同比增长18.1%,较11月增速21.1%回落3个百分点。12月数据回落的主要原因是海外疫情反复,需...[详细]
核心结论
今日上涨/下跌股票数量2942/1062。涨幅超过9.95%的个股数量为67个;涨停个股58个,与上一交易日相同,其中,我们认为基本面发生变化引起的有1个,情绪发...[详细]
核心结论
今日上涨/下跌股票数量2487/1512。涨幅超过9.95%的个股数量为66个;涨停个股58个,较上一交易日增加24个,其中,我们认为基本面发生变化引起的有1个,...[详细]
报告要点:
①热市为何冷思考?市场新高下重仓股大幅回调,有必要冷静排雷:一致预期下的春季躁动,有哪些可能被忽略的潜在风险?②显现担忧:支撑近期股市上行的流动性边际收紧,央行...[详细]
回顾:市场震荡中增量资金持续入场A股。本周沪深300小幅收跌0.7%,创业板指收跌1.9%,同时沪深300指数振幅高达4.6%,说明市场在开年首周上涨之后开始出现分歧。白酒新能...[详细]
不惧调整,积极可为
短期风险偏好或受美国总统权力交接的过程和国内疫情而扰动,但中期情绪提升的趋势不变;经济上行仍然强势和确定;流动性维持合理充裕宽松的格局至少在3月下旬前不...[详细]
主要雷火网址
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